未來資源注入:公司將持續(xù)依附控股股東資源優(yōu)勢,不斷實行資源注入的措施,最終實現(xiàn)鉛鋅資源的整體上市,而如果考慮到云南省鉛鋅資源的整合,并且考慮到云冶團體在“十二五”期間實現(xiàn)營業(yè)收入達到1000億元的目標(biāo),公司作為云冶旗下的兩家重要公司之一,在“十二五”期間有望實現(xiàn)營業(yè)收入和利潤的快速增加,并且在2015年實現(xiàn)鉛鋅冶煉產(chǎn)能100萬噸的目標(biāo)。

　　廈門鎢業(yè)：鎢主業(yè)回歸 新材料添彩

　　國元證券8月13日最新研究報告稱,廈門鎢業(yè)營業(yè)收入比上年同期增加125.70%,重要是鎢鉬等有色金屬制品、能源新材料業(yè)務(wù)受益于市場需求快速回升及銷售價格上漲的影響。從行業(yè)角度看,長期而言,稀土、鎢是我國優(yōu)勢金屬礦產(chǎn)資源,稀缺性決定其具有極高的戰(zhàn)略價值。隨我國政府對此類戰(zhàn)略性資源保護意識的加強,國家將進一步嚴(yán)格限制對鎢礦、稀土的開采總量和出口配額,這將有利于穩(wěn)固和進步鎢和稀土的價格。公司完成對長汀稀土的收購并成立龍巖稀土之后,已經(jīng)手握鎢、稀土兩大資源。另外,房地產(chǎn)業(yè)務(wù)未來兩年持續(xù)貢獻事跡。預(yù)計公司2010-2012年每股收益0.58、0.79和0.89元,給予“推薦”評級。

　　華泰聯(lián)合8月12日最新研究報告稱,廈門鎢業(yè)事跡增加明顯,符合預(yù)期。公司鎢與新材料交映生輝,地產(chǎn)退居二線。事跡提升重要得益于鎢鉬和能源新材料業(yè)務(wù)的增加。鎢主業(yè)量價齊升,開端發(fā)力。稀土與新材料,注入新活力。受益于國家發(fā)展低碳經(jīng)濟和稀土扶持政策推動,公司的稀土和能源新材料業(yè)務(wù)盈利逐步好轉(zhuǎn)。保持2010-2012年盈利預(yù)測:0.51元/股、0.61元/股和0.79元/股,保持“增持”評級。

　　中期事跡:廈門鎢業(yè)今年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入24.5億元,同比增加125.7%;實現(xiàn)營業(yè)利潤3.46億元,同比增加2665.76%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1.92億元,同比增加1276.32%�；�礎(chǔ)每股收益0.281元。隨著全球經(jīng)濟的逐步復(fù)蘇,上半年公司各重要產(chǎn)品需求回升,產(chǎn)銷量恢復(fù)到正常程度,銷售收入及盈利與上年同期相比均大幅增加。

　　鎢業(yè)龍頭:公司控制全球最先進的鎢及炭化鎢粉料技巧(超微細及超重WC粉),是世界上最好的硬質(zhì)合金坯料和鎢材料制作商之一,世界原鎢耗費量25%來自廈門鎢業(yè)。公司鎢冶煉產(chǎn)品的生產(chǎn)才能達12000噸,居世界第一。

　　云海金屬：鋁合金事跡貢獻大幅提升

　　中信建投最新研究報告顯示,鋁合金業(yè)務(wù)產(chǎn)銷兩旺,是云海金屬上半年事跡貢獻重要起源。云海金屬未來三年鋁合金業(yè)務(wù)范圍將呈爆發(fā)性增加,鎂合金盈利才能也將持續(xù)恢復(fù),從而使事跡保持高速增加。預(yù)測2010-2012年每股收益分辨為0.31元、0.86元和1.49元,按13.41元的收盤價,對應(yīng)動態(tài)市盈率為44倍、15倍和9倍。保持“增持”評級,六個月目標(biāo)價18元。

　　中投證券認為,云海金屬獲取巢湖鎂礦采礦權(quán),加強資源保障才能,保持“推薦”的投資評級。假設(shè)2010年完成增發(fā),發(fā)行量3000萬股,價格12.9元/股。保持2010-2012年全面攤薄每股收益0.57元、1.17元和1.81元,未來6-12個月目標(biāo)價20元。

　　中期事跡:2010 年半年報每股收益0.12元,實現(xiàn)營業(yè)收入12.73 億元,同比增加140.47%;歸屬于母公司的凈利潤2244.85萬元,同比增加875.76%。預(yù)計2010年1-9月同比增加幅度為130%-160%,重要產(chǎn)品鎂合金和鋁合金銷售量增幅較大,整體經(jīng)營事跡大幅改良。上半年公司通過上市募資和自籌資金投資建設(shè)的共6萬噸高性能鋁合金DC棒材生產(chǎn)線全部達產(chǎn),鋁合金總產(chǎn)能擴大至7.5萬噸。上半年生產(chǎn)線滿負荷運行,產(chǎn)銷量較去年同期大幅度上升,實現(xiàn)收入6.93億元,占比達54.45%,同比上升23.71個百分點;實現(xiàn)毛利5491.62萬元,占比達45.27%,同比上升29個百分點,一躍成為事跡貢獻的重要起源。

　　年產(chǎn)10萬噸鎂合金項目:公司擬定向增發(fā)不超過3000萬股A股,募集資金總額不超過3.5億元,發(fā)行價格不低于本次定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票交易均價的90%。所募資金將用于投資云海鎂業(yè)年產(chǎn)10萬噸鎂合金項目。該項目總投資為6.57億元。項目建設(shè)期為3年,分兩期建設(shè),每期1.5年,每期為5萬噸鎂合金。項目達產(chǎn)后,預(yù)計年銷售收入14.96億元,年利潤總額1.44億元。新能源汽車的大力發(fā)展將為公司鎂合金產(chǎn)品供給難得的機會。