2010年下半年經濟增速放緩的背景下,“穩(wěn)增加”成為管理層的重要工作。盡管市場合預期的新一輪刺激政策或將落空,但局部寬松的政策也將會帶動地區(qū)經濟和公司事跡的增加。

　　無論是6月份的匯改重啟,還是近期熱議的西部大開發(fā)逾6000億元國民幣的投資打算,以及銀行再融資打算的簇擁而至,都可以看作是政府在繼“保增加”政策基調之后,旨在“穩(wěn)增加”的組合拳。而投資者也將從中獲得必定的投資機會。

國民日報:樓市調控正處要害時代住建部:樓市調控須堅定不移貫徹解密29家公司上會被否底細馬堯牽頭機密操刀平深銀行重組李嘉欣豪門辛酸路揭秘(組圖)[微博]同為中產階層差距竟這么大

　　西部投資利于今年經濟安穩(wěn)

　　根據發(fā)改委7月5日公告,中國政府將于2010年內在西部展開23項重點工程項目,總投資額為6822億元國民幣。這些重點工程項目包含交通基建項目10個、發(fā)電項目7個、礦場項目及水利項目4個。西部大開發(fā)投資項目標出臺,“穩(wěn)增加”的意圖明顯。

　　回想我國西部基建的發(fā)展情況,統(tǒng)計數據顯示,在2005年~2009年間,西部地區(qū)在礦場、交通、電力和水利等基建項目標投資額由此前的7540億元國民幣增加到1.99萬億元國民幣,年復合增加率達到27.4%。而就目前的情況來看,西部地區(qū)的基建仍有較大的增加空間,隨著政府財政政策上的支撐,國泰君安研究預測認為,西部地區(qū)的基建業(yè)在未來十年中至少能保持20%以上的增加幅度。

　　因此,與西部基建項目密切相干的上市公司未來的增加趨勢值得關注。一方面,就那些全國性的大型基建類上市公司而言,在其營業(yè)額中,如果來自西部的份額較大,未來將會受益于西部建設(002302,股吧)而獲得相應的增加,中國鐵建(601186,股吧)（601186.SH）就是這樣一個公司,因為其營業(yè)額的20%以上來自西部地區(qū)。中國南車(601766,股吧)（601766.SH）作為全國重量級的機車和高速列車制作商,其也將分食西部投資的一塊蛋糕。

　　另一方面,西部本地上市公司中,建材基建類公司的區(qū)域行業(yè)龍頭的優(yōu)勢將得到凸顯,此類公司中較為典范的重要是西部建設（002302.SH）、青松建化(600425,股吧)（600425.SH）、天山股份(000877,股吧)（000877.SH）等。

　　匯改重在長期“穩(wěn)增加”

　　6月19日,央行正式發(fā)布國民幣二次匯改。匯改的重啟將加快國民幣國際化步伐,進一步推動匯改有利于增加就業(yè),特別是服務業(yè)就業(yè)�？梢哉f是從戰(zhàn)略的高度為全部中國經濟的長遠穩(wěn)固發(fā)展打下基礎。

　　當然對于投資者來說,匯改也會帶來必定的行業(yè)機會。

　　首先,有色金屬行業(yè)值得關注。匯改重啟,特別是國民升值,購置力加強,中國進口商品需求量增加,將帶動商品價格上漲。同時,從市場關聯度方面來講,若國民幣升值,將使熱錢流入中國,股市在資金推動下上漲概率加強,進而帶動有色金屬期貨價格上漲。所以,受益金價上漲且有注入資產概念的中金黃金(600489,股吧)（600489.SH）,存在礦產注入可能的公司有中色股份(000758,股吧)（000758.SZ）,以及估值安全,甚至有些超跌的優(yōu)質股票如中金嶺南(000060,股吧)（000060.SZ）等值得關注。

　　其次,石化行業(yè)的龍頭公司如中國石化(600028,股吧)（600028.SH）也值得關注。從理論上來說,考慮其他因素不變,如果國民幣升值,往往會帶動以國民幣計價的美元商品的升值,石油資產就是典范的例子。經過盤算,若年內國民幣升值3%,我國至少可節(jié)儉187億元石油進口資金。

　　此外國民幣升值將會下降進口原材料成本,提升行業(yè)投資價值。對于重要依附進口原材料的造紙行業(yè)來說,國民幣升值將下降木漿和廢紙的進口成本,使以進口木漿和廢紙為原材料的企業(yè)受益明顯。其中以生產消息紙為主業(yè)的晨鳴紙業(yè)(000488,股吧)（000488.SZ）可加以關注。除此之外,航空業(yè)也將受到必定的積極影響。

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