被銀監(jiān)會叫停的銀行和信托公司之間的“雙買斷”信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓,正在被小額貸款公司與信托公司移植醞釀,不過起步或許并不容易。
近日,記者從國內(nèi)一家信托公司處懂得到,該公司最近正在操作一項與小額貸款公司之間的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓項目,擬采用賣出回購的情勢,但由于障礙重重,進展并不順利。
資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的利益糾葛
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目前,國內(nèi)浙江、上海等地金融辦還未正式面向小額貸款公司放行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、票據(jù)貼現(xiàn)等業(yè)務(wù),而四川、重慶等地都曾頒布過,部分相干指標(biāo)達標(biāo)的小額貸款公司,可以增加資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等業(yè)務(wù)。
只是,擬逐步放開的那些區(qū)域,現(xiàn)實可能不如想象中美好。
據(jù)懂得,由于國內(nèi)小額貸款公司初期注冊資本多在幾千萬到2億之間,此次信托公司運作中的資產(chǎn)包范圍也不大,小額貸款公司和信托公司之間簽訂賣出回購協(xié)議,信貸資產(chǎn)所有權(quán)并不本質(zhì)性轉(zhuǎn)移。
至于信托公司拿到信貸資產(chǎn)后,是發(fā)行信托打算轉(zhuǎn)賣給投資者,還是自行持有,則還沒有最終斷定。
但知情人士流露,目前項目方重要關(guān)注兩方面:一是小額貸款公司的回購才能,另外則是內(nèi)部操作風(fēng)險�！半m然該小額貸款的不良率低于0.1%,但這是否能夠確保回購才能？”知情人士分析。
重慶一家小額貸款公司的人士告訴記者,該公司也曾假想過做此類業(yè)務(wù),但最終感到風(fēng)險太高,而沒有做。
該人士舉例,以小額貸款公司目前最高4倍基準(zhǔn)利率,20%左右的貸款利率程度來算,如果有5000萬的注冊資本金,賣掉其中的3500萬元貸款資產(chǎn),并只留10%的利息收入,其余的收益在信托公司或者信托打算的投資者之間分成。然后把回收的資金持續(xù)發(fā)放3500萬的貸款,再收取20%的利息收入。
“這相當(dāng)于,一項貸款平常最多收20%的利息,但通過資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓可以收30%的利息收入。”不過他認為,這樣做成本較高,通過開具一些咨詢費等發(fā)票,貸款利率也可以實際進步,而且轉(zhuǎn)讓的風(fēng)險在于,如果沒有必定的比例限制,小額貸款公司可能會重復(fù)做好幾次,資產(chǎn)將放大幾倍,風(fēng)險極大。
而前述知情人士則表現(xiàn),一般而言,信托公司會和小額貸款公司之間簽訂必定倍數(shù)限制。目前信托公司關(guān)注的是,小額貸款公司的貸款風(fēng)險相對較高,僅在一倍的操作中,如果第二輪3500萬的貸款產(chǎn)生重大喪失風(fēng)險,小額貸款公司到時的回購才能就將大打折扣,而這將直接關(guān)系到信托公司的利益。
另外,知情人士流露,與商業(yè)銀行的資產(chǎn)包一般打包一次不同,小額貸款公司的信貸資產(chǎn)一般有小額、期限短等特點,這可能會導(dǎo)致資產(chǎn)包需要分期進行,比如一個半年的打算,可能有多個1個月的資產(chǎn),這會極大進步內(nèi)部操作成本。
不僅如此,小額貸款公司賣出幾千萬的信貸資產(chǎn),如果是信托打算,則比較難以銷售,而信托公司對于自營的貸款,一般也有相對高的請求,購置小額貸款公司信貸資產(chǎn)的要價也會進步。
因此,知情人士流露,目前這項打算還在內(nèi)部操作中,是否能如實推出,還有較多問題。
“比較幻想的是可以聯(lián)合幾家,一個區(qū)甚至一個市的小額貸款公司,聯(lián)合轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)給某些機構(gòu),這樣也容易規(guī)范運作�！鼻笆鲋貞c小額貸款公司人士認為。
這有賴于目前各省市的小額貸款公司的聯(lián)合程度,據(jù)懂得,在全國成立了1300多家小額貸款公司以后,今年以來,各地開端在醞釀成立各自的小額貸款行業(yè)協(xié)會,但能否走到聚集轉(zhuǎn)讓貸款資產(chǎn)的地步,則還未有相干跡象。
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