近日的國務(wù)院常務(wù)會議研究部署促進(jìn)稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的政策措施。會議強(qiáng)調(diào)，必須加快轉(zhuǎn)變稀土行業(yè)發(fā)展方式，提升開采、冶煉和應(yīng)用的技術(shù)水平，堅(jiān)持保護(hù)環(huán)境和節(jié)約資源，堅(jiān)持控制總量和優(yōu)化存量，堅(jiān)持統(tǒng)籌國內(nèi)國際兩個市場、兩種資源，積極開展國際合作，力爭用5年左右時間，形成合理開發(fā)、有序生產(chǎn)、高效利用、技術(shù)先進(jìn)、集約發(fā)展的稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展格局。

　　市場分析人士表示，昨日，稀土行業(yè)個股放量走好，走勢強(qiáng)于上證指數(shù)，行業(yè)迎來發(fā)展契機(jī)。

　　節(jié)后主力搶籌2億稀土股

　　據(jù)《證券日報》市場研究中心及大智慧最新統(tǒng)計(jì)，昨日稀土板塊指數(shù)上漲0.4%，跑贏上證指數(shù)0.3個百分點(diǎn)。春節(jié)后市場的逐步回暖，稀土板塊指數(shù)節(jié)后表現(xiàn)更為搶眼，區(qū)間累計(jì)上漲10.69%，跑贏上證指數(shù)6.12個百分點(diǎn)，期間主力資金凈流出量達(dá)4158.846萬元，期間累計(jì)換手率為10.16%，技術(shù)上，該板塊指數(shù)春節(jié)后逐步穿越5日、20日、30日、60日和半年線阻擋，上升勢頭強(qiáng)勁，中線指標(biāo)呈多頭排列。

　　具體數(shù)據(jù)來看，該板塊有10只個股被主力資金積極介入，占該板塊交易中17只個股總數(shù)的58.82%，這些個股合計(jì)主力資金凈流入20335.993萬元，平均每股主力資金凈流入2033.599萬元，其中，主力資金凈流入的個股中，包鋼稀土(4761.979萬元)、廣晟有色(4539.705萬元)、廈門鎢業(yè)(3383.193萬元)、中科三環(huán)(2814.966萬元)、安泰科技(2086.511萬元)等5只個股主力資金凈流入均超過2000萬元。另有7只個股呈現(xiàn)主力資金凈流出，流出額合計(jì)為24494.839萬元。

　　其中，包鋼稀土節(jié)后主力資金凈流入4761.979萬元，排名該板塊第一，節(jié)后累計(jì)漲幅達(dá)17.97%，換手率為29.74%。公司業(yè)績預(yù)告披露，預(yù)計(jì)2010年度凈利潤同比增長1200%以上，上年同期凈利潤5577萬元，每股收益0.069元。業(yè)績增長是因?yàn)?010年稀土市場保持了強(qiáng)勁的復(fù)蘇勢頭，產(chǎn)品價格持續(xù)上漲，行業(yè)景氣度顯著回升;同時，公司大力推進(jìn)降本增效，加大市場運(yùn)作力度，盈利水平同比大幅提高。前三季度營業(yè)收入及凈利潤增長稀土產(chǎn)品價格比上年同期大幅上漲，同時銷量有所增加。日信證券表示長期看好稀土資源的稀缺性，維持對公司的“增持”評級。

　　廣晟有色節(jié)后主力資金凈流入4539.705萬元，排名該板塊第二，節(jié)后累計(jì)漲幅達(dá)29.25%，換手率為62.32%。我國占有世界上中重稀土88%的儲量，而廣東省擁有其中一半份額。廣晟有色先后成立或收購了龍南和利、河源礦業(yè)、河源高新、新豐開發(fā)、新豐高新、平遠(yuǎn)華企、新誠基以及廣東富遠(yuǎn)等八家稀土類企業(yè)，擁有國內(nèi)稀土分離最先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)，具有較為完善的稀土產(chǎn)業(yè)鏈。公司現(xiàn)已擁有2張采礦權(quán)證，稀土保有儲量713.15萬噸(按稀土氧化物計(jì)1.16萬噸)，還將通過收購取得2張采礦權(quán)證，從而控制廣東省內(nèi)目前僅有的4張采礦權(quán)證，是廣東省內(nèi)唯一的稀土合法采礦人。

　　行業(yè)整合提速

　　2月16日，國務(wù)院常務(wù)會議，研究部署促進(jìn)稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的四大政策措施，包括：一要建立健全行業(yè)監(jiān)管體系，加強(qiáng)和改善行業(yè)管理。二要依法開展稀土專項(xiàng)整治，維護(hù)行業(yè)秩序。三要加快行業(yè)整合，調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。四要加快稀土關(guān)鍵應(yīng)用技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化。

　　此次國務(wù)院部署促進(jìn)稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的政策措施，內(nèi)容上至行業(yè)準(zhǔn)入，資源開采，下至深加工技術(shù)開發(fā)等等無不兼顧，涉及到了稀土行業(yè)的方方面面。

　　業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，在具體時間部署約束下，諸多懸而未決的行業(yè)整治問題將得到更為迅速的解決，這對行業(yè)來說無疑是重大利好。隨著中國政府資源保護(hù)意識的徹底覺醒，世界其他國家享受慣了廉價中國稀土的日子已經(jīng)終結(jié)。四大政策措施劍指行業(yè)面臨的絕大部分問題，國家對行業(yè)的認(rèn)識是非常充分的，關(guān)鍵是要看措施的落實(shí)情況。

　　對此，國信證券分析認(rèn)為，會議明確了責(zé)任分工，要求各有關(guān)地區(qū)和部門加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)和協(xié)調(diào)配合，抓好督促檢查，落實(shí)責(zé)任制，確保各項(xiàng)政策措施落到實(shí)處。5年時間，期待中國稀土行業(yè)的大變革，投資者也有望迎來稀土行業(yè)橫跨“十二五”期間的投資機(jī)會。

　　稀土“國四條”是前期政策的進(jìn)一步綜合和深化。長城證券認(rèn)為，行業(yè)政策的關(guān)鍵仍集中于原料供應(yīng)。政策監(jiān)管及行業(yè)整頓的關(guān)鍵仍在于上游環(huán)節(jié)，從開采和環(huán)境準(zhǔn)入關(guān)、開采總量、出口配額調(diào)控等一系列環(huán)節(jié)繼續(xù)嚴(yán)格調(diào)控稀土原料供應(yīng)，這也將進(jìn)一步提升中國的稀土主導(dǎo)地位。稀土新政將進(jìn)一步促進(jìn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級。

　　同時，“政策——股價”效應(yīng)邊際遞減，期待“需求——股價”效應(yīng)。長城證券進(jìn)一步分析認(rèn)為，首先，政策是促進(jìn)稀土行業(yè)由低迷平穩(wěn)發(fā)展步入上行軌道的促發(fā)因素，當(dāng)政策有序?qū)嵤�，市場調(diào)控顯示積極效果，由稀土政策層層深入催發(fā)的稀土類股票投資機(jī)會呈現(xiàn)邊際遞減效應(yīng);第二，行業(yè)步入上行軌道由需求因素帶來的投資機(jī)會將更加持續(xù)。隨著稀土在新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中廣泛應(yīng)用，稀土需求未來將迎來高速發(fā)展期，有關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)未來五年稀土永磁材料需求年均增速將達(dá)到15%，到2020年全球稀土需求達(dá)24萬噸，供應(yīng)缺口高達(dá)4萬噸。因此政策促發(fā)效應(yīng)遞減之后，稀土行業(yè)的高成長性值得期待“需求——股價”效應(yīng)。

　　行業(yè)龍頭將受益

　　由于2011年國家加大力度整頓稀土原礦開采市場，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為碳酸稀土和中重稀土礦價格將繼續(xù)飆升。長城證券認(rèn)為，春季消費(fèi)旺季帶來的稀土行業(yè)整體投資機(jī)會或已來臨，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注。稀土行業(yè)快速發(fā)展帶來的的投資機(jī)會值得重點(diǎn)關(guān)注。建議重點(diǎn)關(guān)注包鋼稀土、廣晟有色、中色股份、中科三環(huán)、寧波韻升。

　　輕稀土價格自2009年下半年進(jìn)入快速上升通道，2010年輕稀土漲幅略有放緩，而離子型稀土開始發(fā)力，其中氧化鏑價格漲幅更是高達(dá)120%以上。今年以來稀土價格保持全面上漲態(tài)勢，并且上升速度加快，氧化鏑價格漲幅超過30%。中信建投認(rèn)為，今年稀土產(chǎn)業(yè)政策的密集出臺和實(shí)施有利于價格維持牛市格局，相關(guān)企業(yè)的重組兼并預(yù)期也將成為股價的催化因素，繼續(xù)推薦廣晟有色、包鋼稀土、中色股份、廈門鎢業(yè)。

　　與樂觀的觀點(diǎn)不同的是招商證券認(rèn)為，國務(wù)院周三部署稀土行業(yè)的發(fā)展政策，這是國家層面首次對稀土行業(yè)發(fā)展設(shè)定具體時限，標(biāo)志著稀土行業(yè)的整頓升級，行業(yè)龍頭將受益，不過市場已對此政策提前預(yù)期，股價已有一定表現(xiàn)。

　　民族證券表示，“政策推動、業(yè)績滯后、估值偏高”，這十二個字是投資稀土股的核心思想，考慮到目前國務(wù)院召開常務(wù)會議，研究部署促進(jìn)稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的政策措施這一催化因素，建議積極關(guān)注稀土資源股、稀土深加工股。此外，市場普遍預(yù)期新能源汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)劃將于近期出臺，若該預(yù)期能夠兌現(xiàn)的話，稀土資源股、稀土深加工股將又增添一個催化因素。稀土持續(xù)得到國家高度重視，對于公司投資價值而言，更應(yīng)從國家戰(zhàn)略高度來考慮和把握。

　　從PE估值角度來看，稀土上市公司估值水平仍處于高位，不具估值優(yōu)勢。但需要注意的是，不應(yīng)僅僅圍繞公司估值這一指標(biāo)來衡量。因此，產(chǎn)業(yè)政策出臺的強(qiáng)烈預(yù)期比估值更重要。建議投資者積極關(guān)注稀土資源股包鋼稀土、廈門鎢業(yè)、中色股份、廣晟有色;稀土深加工股中科三環(huán)、寧波韻升、安泰科技。