新浪科技訊 北京時間8月10日晚間消息，瑞士信貸周二在一份研究報告中稱，阿里巴巴第二季度事跡較為出色，這重要得益于國際交易市場增值服務(wù)營收的增加，以及有效的成本把持。瑞士信貸同時將阿里巴巴股票評級為“跑贏大盤”。
以下為瑞士信貸報告內(nèi)容：
阿里巴巴2010年第二季度每股攤薄收益0.0818港元，環(huán)比增加11%。較彭博社預(yù)期的0.066港元高23.4%，較我們預(yù)期的0.664港元高23%。
國際交易市場營收為國民幣7.91億元，環(huán)比增加10%，同比增加38%，較我們的預(yù)期低5%。中國Global Supplier會員營收較預(yù)期高6%，國際Gold Supplier會員營收較預(yù)期低20%。中國Global Supplier會員數(shù)量為105810，環(huán)比增加5%，與我們的預(yù)期相一致。國際Gold Supplier會員數(shù)量為13599，環(huán)比下滑17%，與我們的預(yù)期相一致。由于Gold Supplier會員數(shù)量與我們預(yù)期一致，那么國際交易市場營收增加應(yīng)歸功于增值服務(wù)的增加。
中國交易市場營收為國民幣4.71億元，環(huán)比增加16%，同比增加41%，較我們的預(yù)期高2%。中國誠信通會員數(shù)量為593498，環(huán)比增加10%，較我們的預(yù)期高2%。
其他營收為國民幣1.045億元，環(huán)比增加9%，較我們的預(yù)期低5%。
總營收為國民幣13.66億元，環(huán)比增加12%，較我們預(yù)期高3%。
毛利潤為國民幣11.39億元，環(huán)比增加11%，較我們預(yù)期高4%。毛利率為83.4%，低于2010年第一季度的84.1%，略高于我們預(yù)期的83.0%。
運營利潤為國民幣3.94億元，環(huán)比增加7%，較我們預(yù)期高20%，這重要是由于：1)毛利潤高于預(yù)期；2)有效的成本把持，運營成本較我們預(yù)期低4%。運營利潤率為28.8%，低于2010年第一季度的30.3%，但高于我們預(yù)期的24.8%。EBITA(未計入利息、稅費和攤銷支出前的利潤)利潤率為35.2%，高于2010年第一季度的34.9%。
凈利潤為國民幣3.63億元，環(huán)比增加10%，較我們的預(yù)期高23%。扣除政府補(bǔ)貼，凈利潤為國民幣3.58億元，環(huán)比增加26%。
實際稅率為16.9%，低于2010年第一季度的17.2%，以及我們預(yù)期的17.6%。
凈現(xiàn)金為國民幣81.1億元，環(huán)比增加3%，較我們預(yù)期低4%。
遞延營收為國民幣37.22億元，環(huán)比增加4%，較我們的預(yù)期高1%。
我們將阿里巴巴股票評級為“跑贏大盤”(Outperform)，目標(biāo)股價為19.5港元。
財報印象：
阿里巴巴第二季度表現(xiàn)出色，重要得益于國際交易市場增值服務(wù)營收的增加，以及有效的成本把持。
遞延營收漲幅符合預(yù)期。
電話會議：
阿里巴巴管理層將于美國東部時間2010年8月10早上8點(北京/香港時間：2010年8月10日晚8點)召開電話會議。
電話號碼為：
香港：800 901 111
美國：800 946 0716
英國：0808-101 1147
中國(北方)：10800 714 1202
中國(南方)：10800 140 1181
其他地區(qū)：1 719 457 2653
密碼：1340197
阿里巴巴網(wǎng)站投資者關(guān)系頻道http://ir.alibaba.com將對電話會議進(jìn)行直播，并供給重播 ，有效期為12個月。(李明)
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