一方面,依附壓縮性貨幣政策調(diào)劑經(jīng)濟(jì)增加速度,調(diào)控生活及生產(chǎn)材料價(jià)格上漲預(yù)期,并最終轉(zhuǎn)變中國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)高能耗增加方法的路徑依附。
另一方面,依附結(jié)構(gòu)性財(cái)政政策推動(dòng)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。其一,通過(guò)資源價(jià)格改革進(jìn)步各類不可再生能源的應(yīng)用成本,原油、天然氣資源稅改革開(kāi)端在新疆先行;其二,通過(guò)政府補(bǔ)貼方法領(lǐng)導(dǎo)符合節(jié)能減排標(biāo)準(zhǔn)的生產(chǎn)生活方法,《關(guān)于開(kāi)展私人購(gòu)置新能源汽車補(bǔ)貼試點(diǎn)的通知》的出臺(tái)就是重要信號(hào)。而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)劑中的行業(yè)不平衡,可能是下階段的重要投資機(jī)會(huì)所在。
對(duì)于目前已經(jīng)很便宜的大盤(pán)股,南方基金首席策略分析師楊德龍認(rèn)為,以銀行股為代表的大盤(pán)股,恢復(fù)上漲必須滿足三點(diǎn)請(qǐng)求:估值絕對(duì)便宜、資金特別充裕、投資者情感高漲。大盤(pán)股的整體上漲還需要較長(zhǎng)時(shí)間。他認(rèn)為“現(xiàn)在各方對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的預(yù)期是沖高回落,這確定不利于大盤(pán)股回漲。”
他還以過(guò)去幾年的市場(chǎng)分析為例說(shuō),在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇初期股市資金面并不是非常充裕,資金都去逐利中小股;到經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇中后期,或者說(shuō)經(jīng)濟(jì)繁榮期,中小股一般已經(jīng)比較貴了,資金才會(huì)轉(zhuǎn)去買(mǎi)大盤(pán)股。
中�；鹫J(rèn)為可以參與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性反彈,但同時(shí)更加重視中期配置,比較認(rèn)可受益于財(cái)政政策支撐的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)劑的相干行業(yè)。建議關(guān)注區(qū)域經(jīng)濟(jì)計(jì)劃預(yù)期,重點(diǎn)關(guān)注西部大開(kāi)發(fā)呼包銀地區(qū)、海西經(jīng)濟(jì)區(qū)、海南旅游島、深圳特區(qū)拓展等。新興產(chǎn)業(yè)包含新能源、金屬新材料、電子通佩服務(wù)、生物育種等;傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的專用設(shè)備等。另外,也包含受益于國(guó)家收入分配制度改革的行業(yè),重要是低端花費(fèi)品與服務(wù)業(yè)。
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