近期,傳統(tǒng)強周期行業(yè)成為市場主角,煤炭石油、有色金屬、電力爭相表現(xiàn);地產(chǎn)、金融在要害時刻擔(dān)負起“維穩(wěn)”重任。對于后市,筆者認為,市場轉(zhuǎn)機將逐漸來臨,現(xiàn)在是進行價值投資較好機會,看好地產(chǎn)、銀行、汽車、家電、工程機械、食品飲料、鐵路等傳統(tǒng)行業(yè)中的大盤藍籌公司。

　　從市場未來走勢看,市場短期偏弱的局面會持續(xù),創(chuàng)業(yè)板及中小盤公司將面臨調(diào)劑的壓力,風(fēng)險尚未完整釋放。而估值偏低、中期事跡精良的藍籌公司向下的空間有限。雖然6月份經(jīng)濟發(fā)展的減速增加了市場的擔(dān)心,但市場對經(jīng)濟的預(yù)期過于悲觀,低估了未來幾個季度企業(yè)盈利的穩(wěn)固性和增加潛力,市場轉(zhuǎn)機將逐漸來臨,現(xiàn)在是進行價值投資的較好機會。

財政部:下半年宏觀調(diào)控以穩(wěn)為主四部委框定處所平臺新老劃斷5類央企或上“被重組”名單贛州擬打造千億稀土鎢產(chǎn)業(yè)群投資移民產(chǎn)業(yè)鏈:利益分食者大餐羅奇:中國工資漲25%也僅為美國4%

　　筆者認為,在市場對新興行業(yè)一路追捧的時候,或許應(yīng)當(dāng)回歸常識。看看這個行業(yè)到底是處于成長期,還是已經(jīng)走過了頂峰。傳統(tǒng)行業(yè)中的一些個股,或許比新興產(chǎn)業(yè)公司更具投資價值。

　　而目前市場主流觀點有時候太簡略化了,包含對人口紅利、產(chǎn)業(yè)遷徙等問題的見解,對傳統(tǒng)行業(yè)的預(yù)期過于悲觀了。產(chǎn)業(yè)的遷徙需要很長時間,同時也是企業(yè)逐步轉(zhuǎn)變和適應(yīng)地過程。而經(jīng)濟向內(nèi)需和花費的轉(zhuǎn)型,意味著內(nèi)需市場地擴大。在這個過程中,傳統(tǒng)行業(yè)不是沒有增加空間。尤其是對有競爭優(yōu)勢(310368,基金吧)、市場份額不斷擴大、行業(yè)結(jié)構(gòu)改良的領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)來說,利潤地增加速度并不必定慢于新興行業(yè)的公司。新興行業(yè)由于太多的資源和注意力投入,容易形成產(chǎn)能地快速擴大,形成宏大波動。如果新興行業(yè)公司估值過高,同樣存在風(fēng)險。

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