匯金注資解決了光大上市當務之急,截至4月30日,光大銀行解決了上市前的三大重要障礙:補充歷史累計其虧損,不良資產(chǎn)處理,補充資本充分率。期間的種種變數(shù),過程也極其復雜。

　　光大本盼望通過匯金公司和老股東共同縮股來補充虧損,不過遭到匯金的拒絕。此外光大還考慮過另外兩種方法補充虧損,一是用2008年上半年的盈利補充,但上市時間勢必會被拖延;一是申請國務院特批——但這意味著光大將戴著虧損的帽子上市,能否獲批不說,顏面也不光榮,是以放棄該計劃,最終選擇了以前4個月的利潤補充。

　　到2007年年底,光大銀行資本充分率僅為7.19%,還不到監(jiān)管底線。補充資本金方面,光大在2008年4月發(fā)行了60億次級債,此后又在同年6月、2008年12月、2009年3月分辨發(fā)行次級債20億、50億、30億持續(xù)補充資本金。

　　在2008年的市場弱勢之下,光大銀行動抓住8月份之前的時間窗口,上市計劃不斷進行修正。這些包含,光大放棄了原定的“A+H”兩地上市計劃,改為“先A后H”,由此光大將發(fā)行范圍從原定的占發(fā)行后總股本的10%調(diào)高到15%。

　　光大銀行曾考慮上市之前引進戰(zhàn)略投資者作為補充附屬資本的備選計劃,不過最終也放棄了。時任光大銀行副行長（現(xiàn)光大永明保險公司董事長）謝植春說明,次貸危機對海外金融機結(jié)構(gòu)成宏大沖擊,光大無法對這些大型金融機構(gòu)的財務健康狀態(tài)做出正確斷定。

　　不過上市時間也是另一要害因素�！叭绻麑�戰(zhàn)略投資者的財務狀態(tài)斷定不正確,引進戰(zhàn)投就會成為一個笑談,這是重要原因,”謝植春說,“此外,如果在上市前引進戰(zhàn)投對我們的上市時間也有影響�！�

　　上市前籌備工作還包含與大股東光大團體歷史關(guān)聯(lián)交易的解除以及不良資產(chǎn)的出售。光大于2008年4月將賬面余額142.06億元的不良資產(chǎn)出售給信達、東方、長城三大資產(chǎn)管理公司。

　　2008年6月6日,光大銀行憑截至4月30日的財務數(shù)據(jù)正式遞交上市申請,企盼可以趕上奧運會前這個短暫的時間上市窗口。光大銀行人士稱,是否能在8月前上市重要取決于市場表現(xiàn)和監(jiān)管層的審批進度。

　　不過資本市場及審批進度都未對光大上市之路開綠燈。2008年9月,在A股大跌近70％的情況下,證監(jiān)會暫停了IPO審批,導致光大銀行上市擱淺。而在證監(jiān)會重啟審批后,光大又遇到農(nóng)行這一超級航母IPO,為避免“撞車”,光大本盼望能在2010年7月前上市的盼望再次落空。

　　兩年來光大靜寂無聲地向證監(jiān)會更新著財報,等候機會。不過這段時間也為光大銀行博得一個快速發(fā)展和利潤增加的好機會:截至2009 年12 月31 日,光大銀行資產(chǎn)總額、存款總額和貸款總額分辨為11,977 億元、8,077 億元和6,490 億元,較2008 年12 月31 日的余額分辨增加40.6%、29.1%和38.5%。

　　2007 年至2009 年,該行凈利潤由50.39 億元增加至76.43億元,年復合增加率達23.2%。到2009 年年底,光大銀行不良貸款率1.25%,同時撥備籠罩率提升至194.08%,資產(chǎn)質(zhì)量明顯改良。

　　不過資本也在過度耗費。為進一步補充資本,2009年7月光大銀行引入中國再保險、中國電(600795,股吧)力財務公司、申能團體、航天團體、航天財務公司、寶鋼團體、上海城投及廣東高速共8家財務投資者,每股2.20元向上述8家投資者合計發(fā)行521,790萬股股份,共募集資金1,147,938萬元。